日本金融"重生之路"（一）

《经济观察》

自20世纪90年代以来，日本经济经历了15年的"平成萧条"，与意识形态、政府团队、法理与防务的转型同时，日本开始把更多的眼光聚焦在内，全力推进了对自身的改革。这就是2000财政年度所称的"结构改革"。这一进程一直维持至今。

　　日本的结构改革有三项内容，第一是以市场为导向的"放松管制"，对除了规章制度、经济习惯实行改革之外，还对劳动力、土地以及资金等生产要素实行改革；第二是废除在进行市场交易之前的行政干预，使市场的运作基于规则的管理，称为行政上的放松管制；第三是从"大型政府"转变为"小型政府"，以削减政府部门的开支和公共投资为标志。

在这次被称之为结构性改革中，最具有代表性、最为引人关注的，当属日本的金融改革。

　　日本金融重新洗牌

　　日本的金融改革可以分为两个部分，其一，被货币当局冠以 "金融改革"的核心是指日本银行（央行）脱离政府成为一个独立的部门，包括利息与货币投入量，政府不再干预，使日本银行成为自由法人。也可以把金融改革看成是银行的自由化改革。这项改革始于亚洲金融危机之际的1998年；另外就是日本金融资本债券政策的调整，始于本世纪初的日本金融业重新洗牌的内容，概括为三项主要措施：第一，处理不良债权，日本的呆坏账率从8.4%降低到现在的2%。第二，面对银行倒闭的局面，日本央行向其它的日本银行注入资金，保住了一部分银行。日本银行所有的资本金占日本GDP的10%左右，为了增强日本银行资金运作的能力，日本银行的资本金增加了两倍以上。第三，是面对一些银行的破产，采取保护国民存款的措施，修改原有每个储户只保证一千万存款额的保险法律，国家做出全额保险的承诺。这就是所谓的日本金融制度和政策的改变。

　　在这一次大的变革中，有两个关键的人物引人注目，那就是以"速水手榴弹"闻名的日本银行总裁速水优，和掀起"竹中风暴"的金融担当大臣竹中平藏。去年12月份当记者见到他们两位的时候，他们已经离开"炸弹区"和"风暴漩涡"。自认为对"银行业和宗教都有同样信仰"的速水优，已经成为圣学院名誉理事长与教授，而竹中平藏回到原来的学术研究岗位，担任庆应义塾大学全球安全研究所所长。

　　1998年速水优上任日本第28代日本银行总裁的第二个月，出台了被修订的新《日本银行法》，"独立性"与"透明度"是两个突出要点。长期以来日本银行实际上是大藏省的附属机构在发挥作用，对自民党的政治决策言听计从。但新的银行法给予了日本银行前所未有的独立性：日本银行的唯一使命就是确保通货价值及其稳定，因而中央银行从利率政策到公开市场操作等所有政策，均由总裁、两名副总裁和6名审议委员构成的政策委员会定夺。使政府(原大藏省)失去了对日本银行进行业务干预的权力，以及对日本银行正副总裁的解任权。

　　速水先生上任后对干部和职员训话时，反复强调的就是，"日本银行是日本经济的良心"。他认为："日本银行必须为民间主导的结构改革创造必要的环境，把独立性和透明性作为金融政策的两大支柱，推进日本金融制度进而是整个经济制度的彻底变革。"

　　但是如何对待坏账堆积而面临倒闭银行的态度与选择什么样的政策上，展现了他的智慧。面对大量银行处于破产的边缘，速水坚持银行不能倒闭："我当时的最大目标是如何保证银行不破产。日本中央银行收购各家银行的股权、股票，使这些银行感到如释重负。当时还采取增加货币的供给量与降低存款利息，一直到利息为零。我在任期间以非常快的速度完成了大银行的合并。一般的发达国家最大银行只有三家到四家，而日本大的银行太多了，所以要合并。我花了5年的时间通过上述的手段解决了这些问题。"

　　主管国际事务的日本银行理事堀井昭成对记者说，"日本长期信用银行破产的时候，整个的债务是10万亿日元。清理债务时，有一部分掌握的股票被卖掉，回笼一部分钱，但还是损失几万亿日元，最后损失部分由政府财政出了。1998年我们通过法律的手段，国家筹集了60万亿日元清理银行的不良债权，相当4万亿人民币，日本当时一年的国家财政收入是40万亿日元。"

　　比起速水毫无预警地宣布日本银行开始收购各家银行的部分股票组合， 被冠之为"速水手榴弹"来说，竹中大臣更坚定地相信，现在是日本把最脆弱的银行收归国有或者关闭的时候了。在竹中上任没有几天，突然宣布以市场经济的法则意味着"日本没有一家大型的银行不可能倒闭"。这被日本称为"竹中风暴"。竹中激烈的改革观点及其强硬派的作风，在暧昧的日本遭到很多人的反对。竹中希望改革得以迫使各家银行不再享受税收优惠或虚报资本数目；引入更加严格评估坏账的系统；对任何一位在银行账目上做手脚的银行经理追究刑事责任。不然的话，就被关闭，竹中想让银行经理为假账负责。各家银行对竹中痛恨不已。

时间流逝，在竹中接受记者访问时自豪地说："2002 年9月我被小泉首相提名为金融担当大臣。在我被提名之前许多人都说确实需要改革，但是任何改革都没有能够进行。您知道这是为什么吗？因为这不仅是金融问题，而且是一个重要的政治决定。当然，首相（小泉纯一郎）对我非常支持，呆坏账率从7%-8.4%左右，已经降低到现在的2%。当时我提出的建议是在两年到两年半内将这一比率减少一半，许多人认为这是不可能的。结果却是实现了预定的目标。我获得了许多人的支持，也受到了许多人的责备。"如他所说的那样，竹中平藏作为改革者，在日本成为一个备受争议、毁誉参半的人物。但是竹中有性格、有魄力的改革者形象已经确立，这是一个事实。